संरचनात्मक उत्पाद. संरचित उत्पाद

मुझे बीसीएस एसपी संरचित बांड में दिलचस्पी हो गई। उत्पाद अपेक्षाकृत नया है और व्यावहारिक रूप से इसकी चर्चा नहीं की जाती है।
आइए उदाहरण के तौर पर XS1604405545 का उपयोग करके यह पता लगाने का प्रयास करें कि यह कैसे काम करता है।
कंपनी 5 लीवरेज के साथ यूरोबॉन्ड का पोर्टफोलियो खरीदती है, यानी यह एक निश्चित कूपन वाले ईटीएफ के समान है।

मान लीजिए कि आपके पास लगभग 100 हजार हैं और आप लगभग 6% की उपज के साथ गज़प्रॉम यूरोबॉन्ड का 1 लॉट खरीद सकते हैं। अधिक लाभप्रदता की आवश्यकता है? हम और 400k उधार लेते हैं और 5 लॉट खरीदते हैं। बशर्ते कि ऋण कूपन से अधिक महंगा न हो, इससे उपज बढ़ जाती है। मोटे अनुमान के अनुसार, 12.5% ​​के कूपन का भुगतान करते समय लाभ कमाने के लिए, मार्जिन की लागत 3% से अधिक नहीं होनी चाहिए - यह लगभग कोषागार के स्तर पर है (अच्छा, मैं उन्हें कहाँ से प्राप्त कर सकता हूँ?)।
इसके बाद, हम कुछ बैंकों से यूरोबॉन्ड और समान कूपन के साथ कुछ और जोड़कर बांड पोर्टफोलियो में विविधता लाते हैं।
यह स्कीम काफी विश्वसनीय लगती है. जोखिम आम तौर पर स्पष्ट हैं:
- जारीकर्ता बीसीएस एसपी (साइप्रस) और बीसीएस समूह की कंपनियों के जोखिम
- उन कंपनियों में से एक के लिए डिफ़ॉल्ट का जोखिम जिनकी प्रतिभूतियाँ पोर्टफोलियो में खरीदी गई थीं (कल्पना करना कठिन है)

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• 14 फरवरी 2019, 18:14
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फोरम में, हमें हाल ही में Sberbank के एक संरचित उत्पाद, एक एक्सचेंज-ट्रेडेड बॉन्ड BSO-OGZD_DIGIPRT-24m-001Р-02R, में रुचि थी।

जारी करने की शर्तें यहां देखी जा सकती हैं: https://www.sberbank.com/common/img/uploaded/securities/emission/pbo/ogzd_digiprt-24m.pdf

उत्पाद का वर्तमान में बहुत सक्रिय रूप से कारोबार नहीं किया जाता है; इस पर लेनदेन की संख्या प्रति दिन केवल कुछ इकाइयाँ हैं। यह उत्पाद अपने आप में काफी आकर्षक है और यह एक नियमित शून्य-कूपन बांड और एक बाइनरी विकल्प का एक संयोजन है जिसमें एक तेजी से प्रसार शामिल है। उत्पाद पर अतिरिक्त लाभप्रदता प्राप्त करना गज़प्रॉम डिपॉजिटरी रसीदों ADR.GAZP और रूबल/डॉलर विनिमय दर के उद्धरण के व्यवहार पर निर्भर करता है:

कम से कम आप 1000 रूबल का मूल्यवर्ग प्राप्त कर सकते हैं, अधिकतम 1253· α, जहां α अंतिम और प्रारंभिक तिथियों पर USDRUB दरों का अनुपात है (अब यह लगभग 1.18 है) अंतिम तिथि पहले से ही करीब है - बांड 26 अप्रैल, 2019 को भुनाया गया है। और ऐसा लगता है कि आप लगभग 50 प्राप्त कर सकते हैं यदि प्राप्तियों का कारोबार 5.4 डॉलर के आसपास होता है तो उपज का %। हालाँकि, बांड बराबर से थोड़ा ऊपर कारोबार कर रहा है। क्या चालबाजी है?

यह मुख्यतः बाइनरी विकल्पों के गुणों के कारण है। बांड पर कम से कम कुछ उपज प्राप्त करना इस शर्त से सख्ती से जुड़ा हुआ है कि अंतिम तिथि पर डिपॉजिटरी रसीदों की कीमत बांड रखे जाने के समय की लागत से अधिक होनी चाहिए,

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लगभग 2 घंटे बिताने के बाद, मैंने इसे पी लिया (मुझे लगता है), मैं किसी को भी इसे खरीदने की सलाह नहीं देता और मुझे लगता है कि एक्सचेंज को ट्रेडिंग के लिए ऐसी प्रतिभूतियों की अनुमति नहीं देनी चाहिए थी।

यह किस प्रकार का जानवर है?

स्नोबॉल कूपन - इसका मतलब है कि बाद के कूपन पिछले कूपन पर निर्भर करते हैं। उदाहरण के लिए, एक सूत्र हो सकता है "पिछला कूपन + 3% - LIBOR" और, तदनुसार, यदि पहला कूपन 5% है, और Libor 4% है, तो अगला कूपन 4% है। और इतने पर और आगे। लेकिन हमारे लिए चीजें और भी जटिल हैं

जर्मन ग्रीफ नए निवेश उत्पादों के बारे में सीखते हैं

दिसंबर 2016 में, Sberbank ने बाज़ार को एक नया निवेश साधन पेश किया — एक्सचेंज-ट्रेडेड संरचित बांड।

Sber ने अपने इतिहास में पहला अंक पोस्ट किया संरचित बांडनिजी निवेशकों के लिए. Sber से पहले, इसी तरह के बांड BCS द्वारा जारी किए गए थे।

एक्सचेंज-ट्रेडेड स्ट्रक्चर्ड बॉन्ड एक सुरक्षा है जो: ए) एक्सचेंज पर कारोबार किया जाता है; बी) निवेशित राशि की वापसी और अतिरिक्त आय प्राप्त करने की संभावना की गारंटी देता है, जो अंतर्निहित परिसंपत्ति की गतिशीलता पर निर्भर करता है।

इस मामले में अंतर्निहित परिसंपत्ति डॉलर से रूबल विनिमय दर USDRUB है।

सामान्य तौर पर, यह एक अस्थायी बंधन है, पहले से अज्ञात, कूपन आय। या पूंजी सुरक्षा के साथ एक संरचित उत्पाद, सुरक्षा के रूप में रूसी कानून के तहत जारी किया गया।

सर्बैंक के संरचित बांडों का कारोबार मॉस्को एक्सचेंज में किया जाता है।

निवेशकों (सैद्धांतिक रूप से) के पास किसी भी समय ऐसे बांड खरीदने और बेचने का अवसर होता है। इसके अलावा, एक्सचेंज-ट्रेडेड बांड व्यक्तिगत निवेश खातों में खरीद के लिए उपलब्ध हैं।

हम उत्पाद की शर्तों का अध्ययन करते हैं

न्यूनतम निवेश राशि 1000 रूबल है।

अंतिम उपज की गणना 13 जून (परिपक्वता तिथि से 4 व्यावसायिक दिन पहले) तक USDRUB उद्धरण का उपयोग करके की जाती है।

लाभ कहां है?

निवेशक का लाभ तब होता है जब 13 जून को डॉलर विनिमय दर होती है 61.7 से 68.42 तक. इसके अलावा, अंतिम मूल्य के जितना करीब होगा, संभावित कूपन उतना ही अधिक होगा।

सबसे आशावादी परिणाम — यदि डॉलर की दर बढ़ती है और 68.42 के करीब है — तो आप प्रति वर्ष 21.84% तक कमा सकते हैं।

यदि 13 जून को डॉलर विनिमय दर है 61.7 रूबल/$ से कम,तो निवेशकों को 0.005% (अर्थात् प्रभावी रूप से शून्य) का कूपन प्राप्त होगा। दूसरे शब्दों में, उन्हें अपना निवेशित धन बिना किसी वृद्धि के वापस मिल जाएगा।

इसी प्रकार यदि 13 जून को डॉलर विनिमय दर है RUB 68.42/$ से ऊपर(सूत्र 61.7 * 1.1089 = 68.42 के अनुसार), निवेशकों को अतिरिक्त आय भी प्राप्त नहीं होगी, लेकिन निवेशित राशि पर 100.005% का रिटर्न प्राप्त होगा।

अनुमानित बांड उपज चार्ट:

सर्बैंक प्रस्तुति से बांड उपज की गणना का एक उदाहरण

टिप्पणी:

• उदाहरण के लिए, एक्स स्केल पर डॉलर विनिमय दर मान सशर्त हैं। ग्राफ़ को ही देखिये.
• लाभप्रदता % प्रति वर्ष में इंगित की गई है (6 महीने के लिए निरपेक्ष रूप से आय की गणना करने के लिए, उपज को वाई अक्ष के साथ 2 से विभाजित करें)।

यह "शार्क फिन" है जो सर्बैंक ने निवेशकों को पेश किया है।

अधिक जानकारी:

- Sberbank वेबसाइट पर सरल भाषा में सुरक्षा के नियम और शर्तें।

- बहुत विस्तृत शर्तों वाला एक उबाऊ दस्तावेज़।

इसे किसने खरीदा?

यह बताया गया है कि बैंक ने 456 मिलियन रूबल के बांड (प्राथमिक बाजार में निवेशकों को बेचे) रखे। वे इसे 1 बिलियन में बेचना चाहते थे, लेकिन ऐसी कोई मांग नहीं थी।

उसी समय, 550 Sber ग्राहकों ने प्लेसमेंट में भाग लिया (पहले प्रयास के लिए छोटी संख्या नहीं)। इस प्रकार, औसत खरीद राशि 830,000 रूबल/ग्राहक थी।

विशेषज्ञ की राय

जान डोहोडनी, पोर्टफोलियो मैनेजर

रूसी बांड - संवेदनहीन और निर्दयी

यह उपकरण उन निवेशकों के लिए रुचिकर हो सकता है जो गर्मियों तक रूबल के मध्यम अवमूल्यन को 66-68 रूबल/$ के स्तर तक पहुंचने की उम्मीद करते हैं और इस पर कुछ पैसा कमाना चाहते हैं। लोकप्रिय विचार. हालाँकि, शैतान विवरण में है।

हम इन बांडों में रूबल का निवेश करते हैं। और हम रूबल में संभावित लाभप्रदता की भी गणना करते हैं।

वास्तविकता यह है कि इस उपकरण का उपयोग ऐसी आय अर्जित करने के लिए किया जाता है जो उसी Sberbank में अर्ध-वार्षिक बैंक ब्याज या OFZ पर उपज से अधिक हो, इसकी संभावना नहीं है।

यदि आप USDRUB मूल्य के ऐतिहासिक वितरण को देखें, तो आप इसकी गणना कर सकते हैं संभावनाइन बांडों पर एक दर अर्जित करें जो कम से कम 8% प्रति वर्ष — लगभग 15% से अधिक हो। यानी आंकड़ों के मुताबिक आप 7 में से एक मामले में भाग्यशाली रहेंगे।

साधन की तरलता भी सवाल उठाती है। एक्सचेंज पर वस्तुतः कोई द्वितीयक बाज़ार नहीं है, जिसका अर्थ है कि आपको परिपक्वता तक साधन को अपने पास रखना होगा। यह शर्म की बात है, यदि USDRUB दर बढ़ जाती है, उदाहरण के लिए, वसंत ऋतु में 68 तक, तो सबसे अधिक संभावना है कि प्राप्त लाभ को लॉक करने का कोई अवसर नहीं होगा। बेशक, आप किसी तरह हेजिंग करने की कोशिश कर सकते हैं, लेकिन, सबसे पहले, हेजिंग अधिकांश आय को खत्म कर देगी, और दूसरी बात, यही कारण है कि आप एक्सचेंज-ट्रेडेड बांड नहीं खरीदते हैं, बाजार की दैनिक निगरानी करने और ऐसा करने के लिए पेशेवरों को पैसा सौंपते हैं। चीज़ें। यह बहुत अच्छा होगा यदि सर्बैंक द्वितीयक बाजार में तरलता बनाए रखने पर ध्यान दे।

सारांश: गेम मोमबत्ती के लायक नहीं है, उत्पाद केवल जारीकर्ता के लिए फायदेमंद है।

व्यक्तिगत रूप से, मैं डॉलर-रूबल और ओएफजेड के विनिमय विकल्पों में से ऐसे उत्पाद को स्वयं इकट्ठा करने का प्रयास करूंगा। या बस 2-3 साल के ओएफजेड खरीदना पसंद करते हैं। ओएफजेड के विनिमय दर मूल्य में वृद्धि के कारण, निवेशक 6 महीनों में उन पर प्रति वर्ष 10% से अधिक आसानी से कमा सकते हैं। बेशक, 21% नहीं, लेकिन अधिक यथार्थवादी।

श्रेणी: 10 में से 3.

डायोजनीज स्ट्रैटेजस्की, अल्गोवैज्ञानिक

#फ़बलबली

कोई भी संरचित उत्पाद, चाहे वह बांड नोट हो, जीवन बीमा हो या कोई अन्य, केवल 2 मूल हो सकते हैं: सेवा का प्रावधान या बौद्धिक संपदा।

बौद्धिक संपदा के साथ, सब कुछ सरल है - यह बाजार पर एक लेखक की ट्रेडिंग रणनीति, एक विकल्प रणनीति या एक सांख्यिकीय रणनीति हो सकती है। कुछ भी जिसे किसी निवेश कंपनी द्वारा विकसित उत्पाद माना जा सकता है जो ग्राहक (वास्तव में, ऐसा नहीं करता है) और कंपनी (लेकिन यह सच है) को आय लाता है। किसी भी मामले में, ग्राहक समझता है कि निवेश कंपनी किस लिए उनका प्रतिशत लेती है, खासकर यदि कमीशन बेचे गए उत्पाद के परिणामों से जुड़ा हो।

सेवा की प्रकृति सदैव चुनौतीपूर्ण होती है। हम वित्तीय बाज़ार में एक निश्चित सेवा प्रदान करने की सुविधा के लिए अधिक भुगतान करने को तैयार हैं। मान लीजिए कि हम स्वयं वित्तीय बाजारों, ट्रेडिंग टर्मिनल, शब्दावली आदि का अध्ययन करने के लिए तैयार नहीं हैं, लेकिन हम स्टॉक एक्सचेंज पर व्यापार से लाभ (उपहार) प्राप्त करना चाहते हैं। हम एक निश्चित प्रतिशत का भुगतान करते हैं, जो बुनियादी ढांचे + कानूनी सुरक्षा की ओर जाता है। यहां सब कुछ स्पष्ट है. अंधेरे संरचित उत्पादों के बारे में क्या, जिनमें भागीदारी गुणांक, समाप्ति तिथि, निपटान मूल्य और अन्य बुरी आत्माएं शामिल हैं जिन्हें हम नहीं समझते हैं? और, सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि हम इस सुपर सेवा के लिए कितना भुगतान करने को तैयार हैं?

सर्बैंक का एक संरचित नोट कोई असामान्य घटना नहीं है। यह 6 महीने के लिए एक प्रकार का बांड है जो डॉलर विनिमय दर एक निश्चित मूल्य तक बढ़ने पर आय और पूर्ण पूंजी सुरक्षा का वादा करता है। इसका मतलब यह है कि ग्राहक, किसी भी मामले में, निवेशित धनराशि का 100% प्राप्त करेगा (हालांकि, किसी ने भी मुद्रास्फीति को रद्द नहीं किया है), और यदि डॉलर विनिमय दर 6-7 रूबल बढ़ जाती है, तो वार्षिक रिटर्न 20% तक पहुंच सकता है! खरीदार पहले से ही अपने हाथ मल रहा है और जाने का इंतजार कर रहा है #FabulousBali!

अंदर क्या है, या क्लाइंट-सबरबैंक की लाभप्रदता की विषमता?

Sberbank अपनी सेवा के स्तर के लिए प्रसिद्ध है, और यह, निश्चित रूप से, एक सेवा निवेश उत्पाद है, और बहुत ही सरल है। अंदर, सबसे अधिक संभावना है, 95-97% धनराशि निश्चित आय उपकरणों में रखी जाती है: रेपो, स्वैप, ऋण, और अंत में, बाकी विकल्प लेनदेन में जाता है। इसके अलावा, बांड की परिपक्वता तिथि मॉस्को एक्सचेंज पर विकल्प अनुबंधों के निष्पादन की तारीख से लगभग मेल खाती है। संयोग? इसलिए मुझे ऐसा नहीं लगता.

मैं बिल्कुल नहीं कह सकता कि सर्बैंक द्वारा कौन से विकल्प खरीदे और बेचे गए, मैं मान सकता हूं कि यह एक संशोधित बुल कॉल स्प्रेड विकल्प रणनीति है, जब एक स्ट्राइक के साथ कॉल विकल्प खरीदे और दूसरे के साथ बेचे जाते हैं।

चूँकि ग्राहक विशाल नहीं है और विलुप्त नहीं होगा, Sberbank साहसपूर्वक उत्पाद में अपना स्वयं का कमीशन शामिल करता है, जो बांड की परिपक्वता तिथि पर डॉलर विनिमय दर के आधार पर, ग्राहक की जमा पूंजी का 4 से 24% प्रति वर्ष तक होगा। .

रूसी बैंक अपने ग्राहकों को व्यक्तिगत वित्त प्रबंधन के लिए नई तकनीकों में महारत हासिल करने की पेशकश करते हैं, जो लंबे समय से पश्चिम में प्रचलित हैं। जमा संचालन खंड में, पूरी तरह से विशेष समाधान हैं जो एक साथ क्लासिक जमा और बीमा, ब्रोकरेज या प्रबंधन कंपनियों के अन्य निवेश उपकरणों को जोड़ते हैं। ऐसे निवेश पोर्टफोलियो को अलग-अलग रूप से कहा जा सकता है - संरचित, जटिल या सूचकांक उत्पाद। इसका अर्थ यह है कि जहां ग्राहक के पैसे का एक हिस्सा बैंक जमा पर होने के कारण इसकी मात्रा बढ़ाने की गारंटी देता है, वहीं इसका दूसरा हिस्सा काम करता है, उदाहरण के लिए, अधिक संभावित (लाभप्रदता के संदर्भ में) म्यूचुअल फंड बाजार में।

संरचित बैंकिंग उत्पादों में, सबसे आम हैं निवेश वाले (निवेश कोष में शेयरों की अनिवार्य खरीद के साथ) या बीमा वाले (जब ग्राहक, अल्पकालिक बैंक जमा के समानांतर, लंबे समय में काफी बड़ी मात्रा में धन जमा करता है) दशकों की अवधि)।

यदि हम संचयी जीवन और स्वास्थ्य बीमा में एक नागरिक की भागीदारी पर विचार करते हैं, तो यह न केवल लंबी अवधि (लगभग 5 से, अधिक बार 10 से 30 वर्षों तक) में पारंपरिक बचत बैंकिंग कार्यक्रमों से कुछ हद तक भिन्न होता है। यहां एक विशिष्ट विशेषता गैर-गारंटी निवेश आय (यानी, अतिरिक्त मूल्य) है, साथ ही किसी बीमित घटना के घटित होने पर राशि के शीघ्र भुगतान का विकल्प भी है।

शेयर बाजार में विपरीत परिस्थितियों में आपसी निवेश के फायदे नुकसान में बदल सकते हैं। इसलिए, निवेशक या तो मुनाफा खोने का जोखिम उठाता है, या, इसके विपरीत, बैंक में उच्चतम जमा ब्याज से कई गुना अधिक जीतता है। आमतौर पर, बैंक संरचित उत्पाद में निवेश किए गए निवेश हिस्से की कम से कम वापसी की गारंटी देता है, जिसके साथ म्यूचुअल फंड के शेयर खरीदे जाते हैं। इस अर्थ में, सबसे बड़े फंड बैंक के साथ सहयोग करते हैं, जो "ब्लू चिप्स" पर दांव लगाकर बाजार पर अपनी रणनीति बनाते हैं, यानी। उत्पादन, उपमृदा खनन, वित्त, ऊर्जा आदि के क्षेत्र में अत्यधिक तरल कंपनियों के लिए, इसके अलावा, एक बैंक जमाकर्ता को "उन्नत" निवेशक होना जरूरी नहीं है, शेयर बाजार में सभी निर्णय प्रबंधन कंपनियों द्वारा किए जाते हैं;

इस प्रकार, व्यक्तिगत बचत में विविधता लाने और एक संरचित उत्पाद चुनने से, एक जमाकर्ता न केवल सबसे विश्वसनीय रूसी बैंकों में बढ़ी हुई लाभप्रदता प्राप्त कर सकता है। अन्य लाभ असीमित निवेश आय या पारिवारिक वित्त के दीर्घकालिक संचय के अवसर के रूप में उसका इंतजार कर रहे हैं। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि अमीर लोग जो लंबे समय से बीमा और निवेश उपकरणों का उपयोग कर रहे हैं वे अक्सर एक संरचित उत्पाद की ओर रुख करते हैं।

Nomos बैंक

"नोमोस-इन्वेस्टमेंट डिपॉजिट" उत्पाद ग्राहक के फंड को दो भागों में विभाजित करता है: एक क्लासिक बैंक जमा और प्रबंधन कंपनी "नोमोस-बैंक" द्वारा प्रबंधित म्यूचुअल फंड। निवेशक स्वयं निर्णय लेता है कि उसके शेयर कहां संचालित होंगे - शेयर बाजार, बांड, सोना या वैकल्पिक विकासशील बाजार पर। बढ़ी हुई आय प्राप्त करने के लिए जमा खाते में म्यूचुअल फंड से कम राशि नहीं रखनी चाहिए। इन दो भागों में से प्रत्येक के लिए न्यूनतम: 15 हजार रूबल या 550 डॉलर या 500 यूरो। जमा दर अवधि पर निर्भर करती है: एक महीने के बाद - रूबल में 11.74% प्रति वर्ष या 3 महीने के बाद - रूबल में 9.89%, किसी भी विदेशी मुद्रा में 5.09%।

सावधि जमा "एनओएमओएस-बीमा जमा" आपको पीपीएफ "जेनराली लाइफ इंश्योरेंस" में एक बंदोबस्ती जीवन बीमा पॉलिसी (10 वर्ष से) के पंजीकरण के अधीन, रूबल में अतिरिक्त 13.25% और विदेशी मुद्रा में 6.6% प्राप्त करने की अनुमति देता है। न्यूनतम योगदान 60 हजार रूबल या विदेशी मुद्रा में समकक्ष से है।

बिनबैंक

बीमा पॉलिसी के पंजीकरण के बाद "भविष्य में निवेश" खुलता है। बीमा के लिए, आप संचय और अतिरिक्त आय प्राप्त करने के लिए विभिन्न शर्तों के साथ कई निवेश कार्यक्रमों में से एक चुन सकते हैं। उदाहरण के लिए, किसी बचत या निवेश नीति में दीर्घकालिक निवेश। यहां लंबी अवधि में धीरे-धीरे धनराशि जमा की जाती है। अवधि के अंत में, निवेशक को न केवल नियोजित राशि प्राप्त होती है, बल्कि निवेश आय भी प्राप्त होती है। एक अन्य कार्यक्रम, "पूंजी प्रबंधन", बढ़ती तेल की कीमतों, आरटीएस शेयरों, कीमती धातुओं और ब्रिक्स सूचकांक में निवेश करने का सुझाव देता है।

बैंक जमा की शर्तों के लिए न्यूनतम 100 हजार रूबल की राशि की आवश्यकता होती है। अनुबंध 366 दिनों के लिए संपन्न हुआ है। अंत में 13.25% वार्षिक रिटर्न का भुगतान किया जाता है। कोई अतिरिक्त शुल्क नहीं है.

रूसी मानक बैंक

रशियन स्टैंडर्ड मैनेजमेंट कंपनी कई म्यूचुअल फंड का प्रबंधन करती है। बैंक के जमाकर्ताओं के पास निवेश उत्पाद "फैबुलस इन्वेस्टमेंट्स" के माध्यम से कैथरीन द ग्रेट कीमती धातु फंड के शेयर या पीटर I या मिश्रित निवेश "एम्पायर" के म्यूचुअल फंड के शेयर खरीदने का अवसर है। यह जमा उच्च ब्याज दर और पारस्परिक निवेश के साथ एक क्लासिक जमा को जोड़ती है।

इनमें से प्रत्येक उपकरण में ग्राहक के कुल धन का एक निश्चित हिस्सा निवेश किया जाता है। उदाहरण के लिए, 11-13% पर 70% बैंक खाते में रहता है, और 30% म्यूचुअल फंड में निवेश किया जाता है। या दूसरा विकल्प, जब सारा पैसा दो बराबर भागों में विभाजित हो जाता है, तो इस स्थिति में बैंक खाता प्रति वर्ष 11.5-13.5% के थोड़े बड़े प्रतिशत से बढ़ता है। विशिष्ट दर अवधि (180-720 दिन) और राशि पर निर्भर करती है, जिसकी न्यूनतम राशि 30 हजार रूबल है।

निवेश रिपब्लिकन बैंक

यहां वे तीन जमाओं का विकल्प प्रदान करते हैं, जिसमें क्लासिक बैंक जमा और पूंजी वृद्धि के लिए अन्य वित्तीय समाधान शामिल हैं। प्रत्येक जमा राशि 10 हजार रूबल की राशि में, एक वर्ष की अवधि के लिए, 11.5-12% पर खोली जाती है।

"प्रथम निवेश" समझौते की विशेष शर्तों से पता चलता है कि जमा पर ब्याज आय की राशि मोसोब्लबैंक शेयरों की खरीद के लिए ब्रोकरेज खाते में एक साथ हस्तांतरण के साथ अवधि की शुरुआत में अर्जित की जाती है। "दूसरा निवेश" जमा आपको कम से कम 50 हजार रूबल की राशि खरीदने के लिए बाध्य करता है। गज़प्रॉम, लुकोइल, सर्गुटनेफ़टेगाज़ इत्यादि जैसी विश्वसनीय और बड़ी कंपनियों के शेयर, जहां शेयरधारकों को लाभांश का भुगतान किया जाता है। अंत में, "तीसरे निवेश" में 30 हजार रूबल की राशि जमा करें। अत्यधिक तरल बांड और शेयर म्यूचुअल फंड के माध्यम से खरीदे जाते हैं।

बैंक उरलसिब

इस बैंक के निवेशक दो जमाओं "डिपॉजिट + म्यूचुअल फंड कंजर्वेटिव" और "डिपॉजिट + म्यूचुअल फंड डायनेमिक" में से चुन सकते हैं, जो स्टॉक उपकरणों के सेट में भिन्न होते हैं और जमा दरों के आकार में बहुत कम होते हैं (रूबल में 9.1-11.5%) या विदेशी मुद्रा में 1.7-2.7%)। दोनों की शर्तें समान हैं (91, 181, 367 दिन) और न्यूनतम राशि (50 हजार रूबल, 2 हजार डॉलर/यूरो से)। खरीदे गए शेयरों की मात्रा जमा राशि से कम नहीं होनी चाहिए। जमा के लिए विशेष रूप से कोई अतिरिक्त योगदान नहीं है।

"कंजर्वेटिव" समझौते का मालिक म्यूचुअल फंड "यूरालसिब गोल्ड" और "यूरालसिब फंड कंजर्वेटिव" में निवेश करता है। "डायनेमिक" जमा स्टॉक और बॉन्ड दोनों के म्यूचुअल फंड में निवेश करना संभव बनाता है, साथ ही "यूरालसिब ऑयल एंड गैस", "रूस के यूरालसिब मेटल्स", "यूरालसिब एनर्जी पर्सपेक्टिव" जैसे प्रसिद्ध फंडों में मिश्रित निवेश करना संभव बनाता है। ", वगैरह।

सिटी बैंक

इस बैंक के पास दो व्यापक उत्पाद भी हैं जो एक जमा और एक अन्य निवेश साधन को जोड़ते हैं।

पहला संचयी जीवन, स्वास्थ्य और विकलांगता बीमा से जुड़ने की पेशकश करता है। पॉलिसी 10 से 30 साल की अवधि के लिए जारी की जाती है, जिसके अंत में संचित राशि और निवेश आय का भुगतान किया जाता है। योगदान के भुगतान की आवृत्ति ग्राहक की पसंद पर त्रैमासिक, वार्षिक या अन्य है। आप बीमा कंपनी के खर्च पर चिकित्सीय जांच करा सकते हैं। इस पैकेज में एक निश्चित अवधि का बैंक जमा 150 दिनों के लिए रूबल में 11% या विदेशी मुद्रा में 5.5% पर खोला जाता है।

एक अन्य समझौता "निश्चित अवधि (निवेश उत्पादों के साथ)" 33 या 100 दिनों के लिए 6 या 7% प्रति वर्ष की दर से संपन्न होता है। इसके स्टॉक उपकरण वित्तीय समूहों VTB, Sberbank, Alfa Capital, Deutsche UFG, TKB BNP Paribas, Uralsib द्वारा प्रबंधित किए जाते हैं।

बैंक रोसगोस्स्ट्रा

"निवेश" जमा के लिए टैरिफ अनुसूची में चार शर्तें हैं - 1, 3, 6, 12 महीने। इसके अलावा, दर (10-11% प्रति वर्ष) राशि की सीमा पर भी निर्भर करती है, जिसका न्यूनतम मूल्य 25 हजार रूबल है। वैसे, यदि आप 450 हजार रूबल से अधिक निवेश करते हैं तो आप केवल 31 दिनों में 11% कमा सकते हैं। अतिरिक्त योगदान स्वीकार नहीं किए जाते हैं.

लेकिन सबसे पहले आपको जमा राशि से कम राशि में शेयर खरीदने की ज़रूरत नहीं है। आरजीएस एसेट मैनेजमेंट 9 फंडों का प्रबंधन करता है जो बॉन्ड, स्टॉक, इंडेक्स और सेक्टोरल फंड और मिश्रित निवेश जैसी परिसंपत्तियों के साथ काम करते हैं। म्यूचुअल फंड विशेषज्ञ रूसी अर्थव्यवस्था (ब्लू चिप्स) में अग्रणी कंपनियों की प्रतिभूतियों के मूल्य में वृद्धि और गिरावट पर खेलते हैं, जिनके पास तेल, गैस, धातु अयस्कों और कीमती धातुओं के उत्पादन के क्षेत्र में स्थिर विकास पूर्वानुमान हैं।

Promsvyazbank

इस तथ्य के कारण कि वित्तीय सुरक्षा जमा पर ब्याज पूंजीकृत है, प्रभावी दर रूबल में 11.57% और यूरो या डॉलर में 6.7% तक बढ़ जाएगी, हालांकि जमाकर्ता भुगतान का दूसरा रूप चुन सकता है - मासिक वार्षिकी। एक वर्ष की अवधि के लिए एक समझौता 1 मिलियन रूबल की राशि या विदेशी मुद्रा में 30 हजार से संपन्न होता है। जब रूबल की दर 7% तक गिर जाती है तो समझौते को जल्दी समाप्त करने के लाभ होते हैं।

अधिकतम जमा राशि के लिए एक सीमा निर्धारित की गई है, जो आईसी अलायंस रोस्नो लाइफ से जीवन और स्वास्थ्य बीमा पॉलिसी में पहले से संचित योगदान पर निर्भर करती है। यह पॉलिसी निजी बैंकिंग प्रतिभागियों द्वारा व्यक्तिगत और पारिवारिक योजनाओं को लागू करने के लिए "प्रियजनों की वित्तीय सुरक्षा" कार्यक्रम के हिस्से के रूप में खरीदी जाती है। ग्राहकों को 5 या 30 वर्षों के बाद संचित बीमा राशि पर एक गारंटीकृत आय प्राप्त होती है।

नॉर्डिया बैंक

यह पूंजी बैंक संभावित निवेशकों को बीमा कंपनी "एलायंस लाइफ" में बंदोबस्ती जीवन बीमा कार्यक्रमों में से एक में अनिवार्य रूप से शामिल होने के साथ "आपका भविष्य" जमा की पेशकश कर सकता है। जमा राशि पॉलिसी खरीदने के एक महीने से पहले नहीं खोली जाती है। इस विशेष जमा की दरें अन्य नॉर्डी उत्पादों की तुलना में अधिक हैं। एक वर्ष के बाद, निवेशक को अतिरिक्त 10.5% प्राप्त होगा। 9.5% की न्यूनतम दर 3 महीने के बाद और छह महीने के बाद 10% अर्जित की जाती है। यूरो और डॉलर के लिए अधिकतम 4% प्रति वर्ष है। बचत के लिए न्यूनतम राशि 30 हजार रूबल है।

बीमा कंपनी के विशेषज्ञ आपको सर्वोत्तम बीमा कार्यक्रम विकल्प चुनने में मदद करेंगे। उदाहरण के लिए, "स्टार्ट इन लाइफ" वित्तीय योजना बच्चों के भविष्य में निवेश करने के लिए डिज़ाइन की गई है। उनके माता-पिता के लिए, एक भविष्य गारंटी योजना है जो उन्हें एक निश्चित उम्र तक पैसे बचाने की अनुमति देती है।

Raiffeisenbank

विशुद्ध रूप से ऑस्ट्रियाई पूंजी वाले रूसी बैंक के टैरिफ शेड्यूल में म्यूचुअल फंड या बचत बीमा में निवेश के लिए डिज़ाइन किए गए कई संरचित उत्पाद शामिल हैं। आप छह जमाओं में से चुन सकते हैं, जिनमें से प्रत्येक की अपनी अवधि (30, 181 या 365 दिन), दर (रूबल में अधिकतम 10.5% या जमा "बीमा प्रीमियम" की वैधता के एक महीने के बाद यूरो/डॉलर में 8% प्रति वर्ष है) (10 वर्ष की बीमा अवधि के साथ)") और न्यूनतम राशि (15 हजार रूबल या 500 यूरो/डॉलर से)।

बीमा पॉलिसी की एक विशेषता इसकी अवधि (6 से 30 वर्ष तक) है। म्युचुअल फंड जहां निजी निवेश रखे जाते हैं, उनका प्रबंधन ऑस्ट्रियाई वित्तीय समूह की समान नाम वाली सहायक कंपनी - रायफिसेन कैपिटल मैनेजमेंट कंपनी द्वारा किया जाता है।

इसके मूल में, संरचित उत्पाद काफी सरल विचार का उपयोग करते हैं, जो इस प्रकार है। आइए मान लें कि हमें एक बैंक मिल गया है जो हमें रूबल में प्रति वर्ष 10% देता है। इसका मतलब है कि एक मिलियन रूबल से 100 हजार की शुद्ध आय प्राप्त होती है - इस पैसे को जोखिम भरे निवेश उत्पादों में निवेश करके, निवेशक केवल अपने लाभ को जोखिम में डालता है, जबकि मुख्य जमा अछूता रहता है। सच है, इस दृष्टिकोण के साथ मुद्रास्फीति को ध्यान में रखना आवश्यक है, क्योंकि रूबल में राशि एक वर्ष के बाद अपनी क्रय शक्ति का हिस्सा खो देगी।

नतीजतन, संरचित उत्पादों में निवेश करते समय, ग्राहक के फंड को दो घटकों में विभाजित किया जाता है, जिनमें से एक आमतौर पर दूसरे की तुलना में काफी बड़ा होता है। पहला, बड़ा हिस्सा, निश्चित आय उपकरणों में निवेश किया जाता है, जैसे बैंक जमा, बांड, बिल या बचत प्रमाणपत्र; बढ़े हुए रिटर्न के साथ जोखिम वाला हिस्सा स्टॉक, एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड के शेयर, वायदा या यहां तक ​​कि वित्त से संबंधित संपत्ति नहीं हो सकता है (राजनीतिक घटनाओं पर दांव - उदाहरण के लिए, ग्रीस के साथ वर्तमान स्थिति)।

यहां चार संभावित स्थितियां हैं. पूर्ण पूंजी संरक्षण की पहली स्थिति पर ऊपर चर्चा की गई है और बाईं ओर के चित्र में दिखाया गया है। इसमें, सभी मुनाफे (नारंगी क्षेत्र का आकार) को जोखिम भरी परिसंपत्तियों में निवेश किया जाएगा, जो कि यदि परिणाम अनुकूल है, तो जमा की मानक वृद्धि से 2-3 गुना अधिक आय प्रदान कर सकता है। वे। हल्के भूरे क्षेत्र में बदल जाएगा. यदि परिणाम प्रतिकूल हो तो जमा राशि अपरिवर्तित रहती है।

दूसरी स्थिति में, निवेशक अधिक जोखिम भरा व्यवहार कर सकता है, आय में संभावित वृद्धि के बदले में जमा का एक हिस्सा बैंक के मुनाफे (यानी, हमारे मूल उदाहरण में, 10% से अधिक) से अधिक आक्रामक परिसंपत्तियों में आवंटित कर सकता है। एक नियम के रूप में, ऐसा तब होता है जब निवेशक, किसी कारण से, परिसंपत्ति के भविष्य में उस दिशा में बदलाव को लेकर आश्वस्त होता है जिसकी उसे आवश्यकता होती है। दाईं ओर का आंकड़ा एक ऐसी स्थिति को दर्शाता है जहां एक निवेशक निवेशित धनराशि का 10% तक खोने के लिए तैयार है, प्रारंभिक जमा का 20% जोखिम भरी संपत्तियों के लिए आवंटित करता है - पूंजी सुरक्षा 90% है। यहां एक अनुकूल परिणाम बाएं आंकड़े की तुलना में संभावित लाभ को दोगुना कर देता है, एक प्रतिकूल परिणाम 1 मिलियन रूबल से 900 हजार तक हो जाता है।

इसलिए, संभावित लाभप्रदता के संदर्भ में, संरचित उत्पाद रूढ़िवादी और अधिक आक्रामक निवेश के बीच एक समझौते का प्रतिनिधित्व करते हैं:

एक तीसरी स्थिति है, जब कुछ बैंक गारंटीकृत लाभ का केवल एक हिस्सा जोखिम भरी परिसंपत्तियों में निवेश करते हैं, जो हमें गारंटीकृत लाभप्रदता वाले एक उपकरण के रूप में एक संरचित उत्पाद के बारे में बात करने की अनुमति देता है। वे। निवेशक को पोर्टफोलियो के जोखिम भरे हिस्से के किसी भी परिणाम के लिए रूबल में औपचारिक लाभ प्राप्त होगा - हालांकि प्रतिकूल स्थिति में यह मुद्रास्फीति से कम होगा। यह शर्त आंशिक रूप से कला से संबंधित है। रूसी संघ के नागरिक संहिता के 834, जो जमा राशि पर ब्याज के अनिवार्य भुगतान का प्रावधान करता है - कुछ बैंक संरचित उत्पादों को बैंक जमा के रूप में बनाए रखना पसंद करते हैं। इसलिए विशिष्ट बैंक से जांच करना बेहतर है कि आपका संरचित उत्पाद डीआईए से सुरक्षा के अधीन है या नहीं। सामान्य प्रावधान केवल यह कहता है कि बैंक दिवालियापन की स्थिति में व्यक्तियों (कानूनी संस्थाओं की तुलना में) के पास पुनर्भुगतान के लिए प्राथमिकता का दावा होगा।

हालाँकि, वर्णित विकल्पों के अलावा, ऐसे विकल्प भी हैं जहां ग्राहक के नुकसान का आकार संभावित रूप से जमा की गई राशि के बराबर हो सकता है। यह सबसे खतरनाक प्रकार है. उदाहरण के लिए, ये अवरोधक संरचनात्मक उत्पाद हो सकते हैं। मान लीजिए कि एक ग्राहक शेयरों के एक पूल में निवेश करता है और लाभ कमाता है, बशर्ते कि उनमें से कोई भी निर्धारित राशि से कम न हो, मान लें कि अंतिम उच्च का 30%। इस अवरोध को तोड़ने से गिरावट की भयावहता के अनुपात में नुकसान होता है। या यह एक एकल स्टॉक नहीं, बल्कि स्टॉक का संपूर्ण सूचकांक हो सकता है - मान लीजिए, आप शर्त लगा रहे हैं कि यूरोपीय शेयरों का सूचकांक उत्पाद में निर्दिष्ट मूल्य से नीचे नहीं गिरेगा। या आप यह भी शर्त लगा सकते हैं कि कोई परिसंपत्ति एक निश्चित मूल्य से अधिक नहीं होगी, या एक निश्चित अंतराल के भीतर रहेगी। दूसरे शब्दों में, आप एक शुद्ध वित्तीय कैसीनो में आते हैं।

भागीदारी दर

गुणांक को या तो संख्याओं में या प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है। सूत्र से यह निष्कर्ष निकलता है कि गुणांक जितना अधिक होगा, लाभ उतना अधिक होगा - लेकिन जोखिम भी उतना ही अधिक होगा। सीजी > 1 के मामले में, हम आमतौर पर लीवरेज (उदाहरण के लिए, वायदा) का उपयोग करने वाले उत्पादों के बारे में बात कर रहे हैं।

संरचित कंपनी के उत्पाद

सिद्धांत से, आप अभ्यास की ओर बढ़ सकते हैं और देख सकते हैं कि कौन सी कंपनियां और किन परिस्थितियों में निवेशकों को (फिलहाल) समान उत्पाद पेश करती हैं। यहाँ एक छोटी सी मेज़ है

जिससे यह देखा जा सकता है कि बैंकों के बीच, न्यूनतम प्रवेश सीमा के मामले में सबसे अच्छी पेशकश वर्तमान में बीसीएस कंपनी है।

संरचनात्मक नोट्स

संरचित नोटों को एक प्रकार का संरचित उत्पाद माना जा सकता है, क्योंकि प्रस्ताव का सार अपरिवर्तित रहता है - पूंजी का आधार और जोखिम परिसंपत्ति में विभाजन। एक निवेशक के लिए एक वित्तीय साधन के रूप में, नोट 1960 के दशक के अंत में संयुक्त राज्य अमेरिका में दिखाई दिए - और नोटों और ऊपर चर्चा किए गए उत्पादों के बीच सशर्त अंतर को उच्च प्रवेश सीमा और मुख्य रूप से इस सेवा की पेशकश करने वाले बैंकिंग क्षेत्र के रूप में माना जा सकता है। उसी समय, आश्चर्य भी हो सकता है - उदाहरण के लिए, ट्रस्ट बैंक के जमाकर्ताओं ने अपना पैसा खो दिया, जब कर्मचारियों के अनुनय के आगे झुकते हुए, उन्होंने अपने धन को जमा से नोटों में स्थानांतरित करने का निर्णय लिया। इसके बारे में और पढ़ें.

एक संरचित उत्पाद खतरनाक क्यों है?

संरचित उत्पादों के फायदों में बैंक जमा से 2-3 गुना अधिक संभावित आय प्राप्त करने का अवसर, अपनी पूंजी को सुरक्षा में रखना और केवल लाभ न कमाने का जोखिम शामिल है (हालांकि, जारीकर्ता के दिवालिया होने का जोखिम बना रहता है)। कई बैंकों और कंपनियों द्वारा संरचित उत्पाद पेश किए जाते हैं, जिनमें अपेक्षाकृत कम प्रवेश सीमा वाले ऑफ़र भी होते हैं। हालाँकि, आपको निम्नलिखित बातें याद रखनी होंगी:

• निवेश केवल रूबल में उपलब्ध हो सकता है;

• जिन शर्तों के लिए उत्पाद पेश किए जाते हैं (आमतौर पर तीन साल से अधिक नहीं) आय की संभावना को एक सिक्के के उछाल के करीब बनाते हैं;

• प्रबंधन कंपनी की सेवाओं का भुगतान किया जाता है, हालांकि वे अक्सर उत्पाद में अंतर्निहित होती हैं;

• संरचनात्मक उत्पाद पर कोई स्वामित्व अधिकार नहीं है, अर्थात। सभी संपत्तियाँ प्रबंधन कंपनी के नाम पर पंजीकृत हैं और दिवालियापन की स्थिति में पूंजी की वापसी में समस्याएँ उत्पन्न होती हैं

ग्राहकों को आकर्षित करने के लिए बैंक कई मार्केटिंग रणनीतियाँ लेकर आते हैं। उनमें से एक है निवेश करना, वे वित्तीय बाजार में रामबाण के रूप में तैनात हैं। क्या ये उपकरण वास्तव में इतने लाभदायक हैं या यह बस कुछ और है

सार

संरचित उत्पाद ऐसे उपकरण हैं जो प्रारंभिक निवेश की सुरक्षा और परिसंपत्तियों की वृद्धि से लाभ लाने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं। उत्पाद की विशिष्टता उन उपकरणों के संयोजन में निहित है जो आपको निवेश जोखिम को सीमित करने की अनुमति देते हैं।

वित्तीय अस्थिरता की स्थिति में, विनिमय दर में तेज बदलाव के कारण विदेशी मुद्रा में निवेश करना खतरनाक है, और शेयर बाजार में उच्च अस्थिरता के कारण यह मुश्किल है। स्थिति इस तथ्य से और भी जटिल है कि न केवल संरक्षण करना आवश्यक है, बल्कि पूंजी बढ़ाना भी आवश्यक है। समस्या का समाधान संरचित उत्पादों में निवेश करना हो सकता है जो उच्च स्तर की संपत्ति सुरक्षा और जमा राशि की तुलना में अधिक लाभ प्राप्त करने की संभावना को जोड़ते हैं।

संरचनात्मक उत्पाद बाज़ार में शामिल हैं:

• जमा;
• विदेशी मुद्रा व्यापार;
• बैंकिंग धातुएँ;
• विकल्प और वायदा;
• म्यूचुअल फंड्स;
• रियल एस्टेट निवेश, आदि

जोखिम के विभिन्न स्तरों वाली संपत्तियों को मिलाकर एक संरचित उत्पाद बनाया जाता है:

• जमा और शेयर;
• अत्यधिक विश्वसनीय और नई कंपनियों का सेंट्रल बैंक;
• बांड और विकल्प;
• जमा और बचत बीमा, आदि।

अनुपात का चयन इसलिए किया जाता है ताकि "विश्वसनीय" परिसंपत्तियों से होने वाली आय संभावित नुकसान को कवर कर सके।

उदाहरण

संरचित उत्पाद में प्रति वर्ष 10% की उपज के साथ 90% जमा राशि और 300% की उपज के साथ नई कंपनियों के 10% शेयर शामिल हैं। किसी उत्पाद को खरीदने के बाद, तीन संभावित परिदृश्य होते हैं।

यदि शेयर विफल हो जाते हैं, तो जमा पर ब्याज प्रारंभिक निवेश की भरपाई करेगा। एक वर्ष में, ग्राहक को वही राशि प्राप्त होगी जो उसने निवेश की थी, बिना लाभ के, लेकिन बिना हानि के भी। यदि सेंट्रल बैंक में निवेश अनुमानित 300% लाता है, तो कुल पोर्टफोलियो रिटर्न 40% होगा। यदि निवेश नियोजित लाभ का 2/3 लाता है, तो उत्पाद की लाभप्रदता 30% होगी, आदि। यानी, चयनित शेयर एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं, और जोखिम-मुक्त निवेश घाटे के खिलाफ बीमा के रूप में काम करते हैं।

विषयों

वित्तीय बाज़ार में संरचित उत्पाद बैंकों, डीलिंग केंद्रों और एएमसी द्वारा पेश किए जाते हैं। बैंक उत्पाद सबसे विश्वसनीय माने जाते हैं। एएमसी में आप "हर स्वाद" के लिए संपत्ति का चयन कर सकते हैं: रूढ़िवादी से अधिक जोखिम भरा तक। डीलिंग सेंटरों के पोर्टफोलियो निवेश जोखिम भरी और अति-जोखिम भरी संपत्तियों (उदाहरण के लिए, मुद्रा और विकल्प) से बनते हैं।

किसी संपत्ति की खरीद के साथ निवेशक और कंपनी के बीच एक समझौते पर हस्ताक्षर होते हैं। इसमें राशि, निवेश की अवधि, परिसंपत्तियों की सूची, जोखिम स्तर और धन के हस्तांतरण से संबंधित अन्य मुद्दों को स्पष्ट रूप से बताया गया है।

कार्य योजना

अस्थायी रूप से उपलब्ध धन को संरक्षित करने और बढ़ाने की चाहत में, व्यक्ति बैंक या निवेश कंपनी की ओर रुख करते हैं और एक संरचित उत्पाद खरीदते हैं। मध्यस्थ निवेशित धनराशि का एक हिस्सा विश्वसनीय वित्तीय उपकरणों (बिल, बांड, जमा) में निवेश करता है, और दूसरा आधार (स्टॉक, मुद्रा) से बंधी संपत्ति में निवेश करता है, लेकिन कम अस्थिर (सबरबैंक शेयर, सोने की दर, आरटीएस सूचकांक, आदि) .) . ग्राहक स्वयं अंतर्निहित परिसंपत्ति और जोखिम स्तर को चुनता है, यानी निवेश का अनुपात जिसे शेयर बाजार में पुनर्निर्देशित किया जाएगा। ग्राहक स्वतंत्र रूप से भागीदारी गुणांक (पीएफ) को भी नियंत्रित करता है, यानी यह स्थापित करता है कि उसे भविष्य की आय का कितना हिस्सा प्राप्त होगा।

निवेश की अवधि कई महीनों से लेकर दो साल तक होती है। इसके अतिरिक्त, आप अपने निवेश का बीमा कर सकते हैं या कूपन आय के साथ एक निवेश पोर्टफोलियो खरीद सकते हैं। दूसरे मामले में, ग्राहक को मासिक लाभ की एक निश्चित राशि प्राप्त होगी, जो अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में बदलाव पर निर्भर नहीं करती है।

संरचित उत्पादों के प्रकार

सभी पैकेज ऑफ़र दो समूहों में विभाजित हैं:

• जोखिम-मुक्त उत्पाद 100% पूंजी रिटर्न की गारंटी देते हैं। सबसे बड़ा जोखिम यह है कि जब तक निवेश का पुनर्भुगतान किया जाता है, तब तक निवेशक के पास केवल मूल निवेश ही वापस आ सकता है, बशर्ते कि मुद्रास्फीति के कारण कुछ हद तक मूल्यह्रास हो। ग्राहक केवल लाभ कमाने के अवसर के लिए भुगतान करता है यदि सभी संपत्तियाँ काम करती हैं।
• सीमित जोखिम वाले उत्पाद. संभावित नुकसान को कवर करने के लिए संपत्ति का हिस्सा वितरित किया जाता है। एक निवेशक अपनी पूंजी का केवल एक हिस्सा ही खो सकता है। बाजार की अच्छी स्थिति में कमाई शुरुआती निवेश के 50% तक पहुंच सकती है।

लाभ

• Sberbank या किसी अन्य क्रेडिट संस्थान के संरचित उत्पाद एक निष्क्रिय निवेश हैं। ग्राहक स्वतंत्र रूप से परिसंपत्तियों का पोर्टफोलियो नहीं बनाता है। वित्तीय मध्यस्थ उसके लिए यह काम करता है.
• वित्तीय साधनों के साथ काम करने के लिए ज्ञान और अनुभव की कोई आवश्यकता नहीं है।
• निवेश घाटे के स्तर को विनियमित करना और उन परिसंपत्तियों में निवेश करना संभव है जो शुद्ध रूप में उपलब्ध नहीं हैं।
• उत्पाद के संरचनात्मक गुण ऐसे हैं कि उनमें से कम से कम एक की खरीद का मतलब निवेश का विविधीकरण है।
• बाजार की अच्छी गतिशीलता के साथ, निवेशक को कम जोखिम के साथ बड़ा मुनाफा प्राप्त होता है।

कमियां

• संरचित वित्तीय उत्पाद बाज़ार में कुछ जटिल चीज़ों के रूप में मौजूद हैं। वास्तव में, यह विभिन्न परिसंपत्तियों में धन रखने के मुद्दे पर एक सशुल्क परामर्श है।
• यहां तक ​​कि बैंक भी 100% मनी बैक गारंटी नहीं दे सकते। सभी जमाओं का बीमा डीआईए द्वारा किया जाता है। हानि की सम्भावना सदैव बनी रहती है। एकमात्र प्रश्न जोखिम के स्तर का है। यह मार्केटिंग स्लोगन केवल विज्ञापन उद्देश्यों के लिए डिज़ाइन किया गया है।
• संरचित बैंक उत्पाद जो लाभ नहीं कमाते वे लाभहीन हैं। इसका मतलब यह है कि जमा पर ब्याज का उपयोग अन्य प्रकार के निवेश से होने वाले नुकसान को कवर करने के लिए किया जाता था। यदि ग्राहक ने तुरंत धनराशि की पूरी राशि जमा कर दी, तो उसे एक अद्वितीय उत्पाद की तुलना में अधिक लाभ प्राप्त होगा।
• संरचित उत्पाद धनी ग्राहकों के लिए डिज़ाइन किए गए हैं। उपयोगकर्ता समीक्षाएँ इसकी पुष्टि करती हैं। 10 हजार रूबल की राशि के साथ वित्तीय बाजार में प्रवेश करें। कोई मतलब नहीं.
• परिसंपत्ति प्रबंधन सेवाओं का भुगतान किया जाता है। चाहे निवेश से आय हो या नहीं, कमीशन लिया जाता है।
• संयोजन उत्पाद सरकारी गारंटी के अंतर्गत नहीं आते हैं। यदि बैंक या एएमसी दिवालिया हो जाता है, तो निवेशक अपना निवेश वापस नहीं पा सकेगा।
• रूसी बाजार में व्यावहारिक रूप से अद्वितीय उत्पादों का कोई विकल्प नहीं है।
• निवेशक संपत्ति का सच्चा मालिक नहीं बन पाता है, इसलिए उसका निवेश पर कोई नियंत्रण नहीं होता है।

छिपे हुए जोखिम

संरचित उत्पाद संपत्ति और डेरिवेटिव का संयोजन हैं। इन्हें विश्व बैंकों द्वारा नोट (बॉन्ड) के रूप में एकत्र और बेचा जाता है। वे संरचित उत्पादों के विपरीत स्थितियाँ जारी करके अपना बीमा कराते हैं। बैंक को हमेशा एक कमीशन मिलता है। हालाँकि प्रत्येक व्यक्तिगत ग्राहक पैसा कमाता है, यह अन्य ग्राहकों से होता है जिन्होंने जोखिम भरी संपत्ति खरीदी है। अंततः, सभी ग्राहकों का पैसा डूब जाता है। इसलिए, नए उत्पादों का आकर्षण बढ़ाने के लिए उनके जोखिमों को "एन्क्रिप्टेड" किया जाता है। बैंक किस बारे में चुप हैं?

बैरियर नोट्स

यदि सभी चयनित शेयर अपनी कीमत निर्दिष्ट सीमा से ऊपर रखते हैं, तो संयोजन उत्पादों के धारकों को उनका निवेश और सहमत रिटर्न वापस मिल जाएगा। नोट बांड की तरह काम करने लगते हैं। यदि चयनित परिसंपत्तियों में से किसी एक के मूल्य में गिरावट आती है, तो पोर्टफोलियो निवेश का मूल्य सबसे खराब प्रदर्शन करने वाले स्टॉक के बराबर होगा। 3 में से कम से कम 1 शेयर की कीमत में गिरावट की संभावना प्रत्येक शेयर की तुलना में अधिक है। तदनुसार, संभावित हानि संभावित आय से काफी अधिक है।

ऑटोकॉल

पोर्टफोलियो निवेश अक्सर एक अतिरिक्त विकल्प के साथ बेचे जाते हैं। ऑटोकॉल का सार क्या है? यदि सभी शेयरों की कीमत बढ़ती है, तो ग्राहक एक और नोट खरीद सकेगा, और बैंकर अतिरिक्त आय प्राप्त करने में सक्षम होगा। जब बाज़ार बढ़ता है, तो तिमाही में एक बार बैंकर को बोनस मिलता है, ग्राहक को एक नया कूपन मिलता है। ऐसा तब तक होता है जब तक कि केंद्रीय बैंकों में से कोई एक निर्धारित सीमा तक नहीं गिर जाता।

दूसरा उदाहरण क्रेडिट नोट है. ग्राहक को शेयर की कीमत में 100% वृद्धि प्राप्त होगी, और यदि यह घटती है, तो निवेशित राशि पर 100% रिटर्न मिलेगा। यह अच्छा है अगर किसी बहुत अस्थिर उपकरण का उपयोग परिसंपत्ति के रूप में किया जाए। यह पता चला है कि नोट का वह हिस्सा, जिसे पूंजी सुरक्षा प्रदान करने के लिए डिज़ाइन किया गया है, स्टॉक एक्सचेंज में निवेश किया जाता है - 20%।

वितरण नेटवर्क

समस्या केवल जोखिमों के बारे में नहीं है। बैंक एक साथ पूरे बाजार को कवर नहीं कर सकते। बिचौलिये काम में आते हैं। "बैंक - वितरक - प्रबंधक" श्रृंखला का प्रत्येक लिंक पुनर्विक्रय पर कमाता है। अद्वितीय उत्पादों की संरचना ऐसी है कि बैंक किसी भी समय पैसा निवेश करने की शर्तों की पुनर्गणना कर सकता है। यह सब विक्रेता पर निर्भर करता है। कोई व्यक्ति 99.5% धन के अनिवार्य निवेश के साथ कूपन बेचेगा और केवल 0.5% प्राप्त करेगा, और कोई व्यक्ति बदतर परिस्थितियों में उत्पाद बेच सकेगा और तुरंत 5% प्राप्त कर सकेगा। अधिकतम अंतर 35% हो सकता है.

बिचौलियों द्वारा जोखिमपूर्ण उत्पाद बेचने की अधिक संभावना होती है। नतीजतन, रूढ़िवादी पोर्टफोलियो बैरियर नोट्स, ऑटोकॉल से भरे हुए हैं, और एक साल के बाद 80% नुकसान होता है। इस समय के दौरान, बैंकर नए नोट की खरीद के लिए 0.5% और अन्य 4 गुना 3% कमीशन प्राप्त करने का प्रबंधन करते हैं।

एक नोट पर जो आरटीएस स्टॉक इंडेक्स में निवेश पर 100% रिटर्न की गारंटी देता है, बैंकर दोगुना कमाएगा। इस संरचित उत्पाद में दो साल (17%) की अवधि के साथ एक सूचकांक पर कॉल विकल्प, इलिक्विड बांड का एक पोर्टफोलियो शामिल है, जिसे भुनाए जाने पर प्रारंभिक पूंजी का 100% प्राप्त होगा। बांड की औसत बाजार उपज 18% है, पूरे पोर्टफोलियो की - 62%। ऐसे लेनदेन से, बैंकर को 21% प्राप्त होगा, शेष 79% - ग्राहक को।

निष्कर्ष

संरचित उत्पाद कोई पिरामिड योजना नहीं हैं। यदि आप ऐसे उपकरणों का समझदारी से उपयोग करते हैं, तो आप एक लाभदायक सौदा कर सकते हैं। यदि क्रेडिट जोखिम कम है तो पूंजी सुरक्षा में वही स्टॉक इंडेक्स उपयुक्त है। लेकिन अधिकांश संयुक्त उत्पाद केवल डेरिवेटिव के शामिल होने के कारण सभी प्रकार से हार जाते हैं। इसके अलावा, किसी ने भी ट्रेडिंग के मुख्य नियम को रद्द नहीं किया है: पोर्टफोलियो प्रबंधक ग्राहक के साथ मिलकर लाभ कमाता है, और विक्रेता ग्राहक पर लाभ कमाता है।